中小企業融資租賃的優勢和方式介紹

時間：2024-10-06 12:50:13 創業融資我要投稿

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中小企業融資租賃的優勢和方式介紹

　　有關融資租賃的優勢以及相關的方式，下面是有關中小企業的介紹分析，與大家分享閱讀了解。

　　一、中小企業融資租賃的優勢

　　1、對企業的好處

　　(1)拓寬中小企業融資渠道、操作快捷

　　中小企業融資租賃通過“融物”方式實現“中小企業融資”目的。對于企業而言則提供了一條新的中小企業融資途徑，拓寬了企業中小企業融資渠道。銀行貸款的特點是門檻較高、審查嚴格、程序較長、手續較繁、額度有限，特別對于一些新設立企業、中小企業由于信用狀況較差，很難獲得銀行貸款資金支持。而中小企業融資信用審核手續簡便、操作快捷，資金能很快到位。

　　(2)資金使用靈活

　　較之于其他中小企業融資方式，采用租賃中小企業融資對提供給企業的資金監管較為寬松，有利于企業進行靈活的資金安排(主要體現在售后回租交易中，由于是通過出售資產取得的資金，企業可以自由使用該資金)。

　　(3)不占用企業授信額度

　　企業通過商務部中小企業融資租賃試點租賃企業獲得的資金不會計入人行征信系統，不占用企業在銀行授信額度，有利于企業通過租賃公司中小企業融資平臺與銀行開展全方位、深層次的創新合作。

　　(4)提高企業經營靈活性

　　經營性租賃具有租賃方式靈活，可隨時退租的特點，企業選擇這種方式引進固定資產，可以在市場條件好的時候迅速擴大生產規模，在市場萎縮時靈活退出，有利于提高企業經營的靈活性。

　　(5)改善財務報表

　　與銀行貸款或外國政府貸款方式不同，中小企業融資租賃屬于表外中小企業融資，中小企業融資租賃的租金不體現在財務報表的負債項目中，中小企業融資租賃的租金在財務管理中可以稅前列支。承租人采用中小企業融資租賃方式租入固定資產時，一般可獲得3～5年的中長期中小企業融資，相比采用銀行流動資金貸款或短期商業信用而言，既能改善流動比率、速動比率等短期償債能力指標，也可以相對降低承租人資產負債率(保留或提高承租人的中小企業融資能力)、提高資產收益率指標等。

　　(6)回避政策性、市場性限制

　　很多單位在購置固定資產時存在不同方面的政策限制，有些來自監管部門，有些來自總部內部管理制度的控制，有些來自市場信息披露等運作的障礙。如各類銀行、信用社、國家資產管理公司、保險公司、上市公司、集團分公司等采用中小企業融資租賃業務，可以有效的回避這些限制。

　　(7)加速折舊，具有節稅功能

　　根據財政部、國家稅務總局有關文件規定，“企業技術改造采取中小企業融資租賃方式租入的機器設各，折舊年限可按租賃期限和國家規定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年”，間接地起到了加速折舊的作用。企業可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費用打入成本。與稅后還貸相比，顯然對企業有利。

　　(8)到期還本負擔較輕

　　銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還。而租賃公司卻可以根據每個企業的資金實力、銷售季節性等具體情況，為企業定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據自己的企業狀況定制付款額。

　　2、對銀行的好處

　　(1)風險防火墻

　　一般而言，租賃公司是租賃物件的法定所有權人，這樣就形成了一定的風險隔離，若出現承租人破產的情況出租人可直接收回和處置租賃物。同時，在租賃結構設計上，租賃公司也會采用相應的外部增信手段對租賃項目進行增信，以控制風險。

　　(2)為優質客戶提供更大規模的資金支持

　　銀行由于受到單一客戶集中度的限制，對其優質客戶的授信也受到一定的限制，通過租賃公司作為貸款主體，能夠給優質客戶提供更多的資金支持。

　　(3)增加銀行中間業務

　　通過發行理財產品中小企業融資、應收賬款保理、利率掉期等形式可增加銀行中間業務收入。

　　3、對政府(平臺公司)的好處

　　(1)拓寬中小企業融資渠道

　　可通過租賃開辟新的中小企業融資渠道，且租賃資金使用靈活，可以充當資本金使用，這樣對于政府籌集基礎設施建設項目資本金(在基礎設施建設項目中必需有一定比例的資本金才能夠獲得銀行貸款支持)有突出的貢獻。

　　(2)盤活固定資產，提高財政資金使用效率

　　通過售后回租模式，盤活政府已投入固定資產(管網、大樓等)，釋放政府前期投入資金，能夠使政府有更多的資金進行固定資產再投資。同時通過租賃的財務杠桿作用，帶來投資乘數效應。

　　(3)改善財務報表

　　(4)回避政策性、市場性限制

　　(5)加速折舊，具有節稅功能

　　(6)到期還本負擔較輕

　　二、中小企業融資租賃的主要方式

　　1、直接租賃：是中小企業融資租賃的最普遍最簡單也是最主要的形式。即租賃公司通過籌/集資金，直接購入承租企業選定的租賃物品，并給承租企業使用的一種租賃形式。按三方(出租人、承租人、供貨人)參與，至少由兩個合同(中小企業融資租賃合同、購買合同)構成，具有不可解約性。因為設備是承租人特殊定購的，是特定設備，如果承租人解約，出租人很難再將此設備租給他人，出租人為此要承擔較大的風險。這種租賃方式關系簡單、手續較為簡便。

　　2、轉中小企業融資租賃：由出租人從另一家中小企業融資租賃公司租進設備，然后轉租給承租人使用。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發揮類似中小企業融資租賃經紀人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優惠，降低中小企業融資成本。轉中小企業融資租賃多發生在跨國中小企業融資租賃業務中。

　　3、售后租回中小企業融資租賃：一般簡稱回租，由設備使用方首先將自己的設備出售給中小企業融資租賃公司(出租人)，再由租賃公司將設備出租給原設備使用方(承租人)使用。廠商通過回租可以滿足其改善財務狀況(資產負債表)、盤活存量資產的需要，并可與中小企業融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優惠政策帶來的好處，以較低的租金即可取得繼續使用設備的權利。財產(設備)所有人通過這種方式可以在不影響自己對財產繼續使用的情況下，將物化資本轉變為貨幣資本。

　　4、杠桿中小企業融資租賃：國外杠桿中小企業融資租賃的運作方式十分復雜，涉及的當事人較多，一般包括承租人、生產廠商、物主出租人、物主受托人、債權人、經紀人等。中小企業融資租賃公司(出租人)只承擔設備成本的一小部分，一般為20-40%，并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團等金融機構提供。出租人要把租賃物的所有權、中小企業融資租賃合同的擔保受益權、租賃物的保險受益權及中小企業融資租賃合同的收益權轉讓或抵押給貸款人，貸款人對出租人無追索權。該中小企業融資租賃對象大都是一些購置成本非凡高的大型設備，如飛機、輪船、衛星等。

　　5、委托中小企業融資租賃：一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事中小企業融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款。又稱委托購買中小企業融資租賃。

　　6、項目中小企業融資租賃：承租人是以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目中小企業融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以項目的現金流量和效益來確定。出賣人通過自己控股的租賃公司采取這種方式來推銷產品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫療設備、運輸設備甚至高速公路經營權可采用這種方法。

　　7、銷售式租賃：生產商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用中小企業融資租賃方式促銷自己的產品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養等多方面的服務。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個中小企業融資、貿易和信用的中介機構，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或專門的租賃公司采取中小企業融資租賃方式，配合制造商促銷產品，可減少制造商應收帳款和三角債的發生，有利于分散銀行風險，有利于促進商品流通。

　　8、抽成中小企業融資租賃：又稱收益百分比中小企業融資租賃。對回籠期較長但現金流穩定且具有一定壟斷性的項目，可嘗試采用收益權擔保、收費分成的中小企業融資租賃方式。這種中小企業融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營業收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據實際生產狀況確定。

　　9、風險中小企業融資租賃：出租人以租賃債權和投資方式將設備出租給承租人，以獲得租金和股東權益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%;其次是設備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內以設定的價格購買承租人的普通股權。這種業務形式為高科技、高風險產業開辟了一種吸引投資的新渠道。出租人將設備中小企業融資租賃給承租人，同時獲得與設備成本相對應的股東權益，實際上是以承租人的部分股東權益作為出租人的租金的新型中小企業融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經營決策，增加了對承租人的影響。實際操作中，一般由中小企業融資租賃公司以設備價款的60%買下設備，與承租方共同組建營運治理中心，參與各項重大決策，在收回本金后仍保留項目的20-30%收益權。風險中小企業融資租賃實際上是風險投資在中小企業融資租賃業務上的創新表現，與抽成中小企業融資租賃(收益百分比中小企業融資租賃)有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風險中小企業融資租賃中存在的一種質的轉換：債權轉股權，與此相對應借貸資本轉為權益資本。

　　10、結構式參與中小企業融資租賃：由注資、還租、回報3個階段構成。其中注資階段資金注入的方法與常規中小企業融資租賃資金注入方法無異;還租階段是將項目現金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用于還租，30%由承租人留用。回報階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現金流量的比例提取。回報階段結束，租賃物件的所有權由出租人轉移到承租人，整個項目中小企業融資租賃結束。結構式參與中小企業融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。

　　11、捆綁式中小企業融資租賃：又稱三三中小企業融資租賃。三三中小企業融資租賃是指承租人的首付金(保證金)不低于租賃標的價款的30%，廠商在交付設備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長于租期一半的時間內分批支付，而租賃公司的中小企業融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。

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