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關(guān)于中小企業(yè)融資難題
在外圍經(jīng)濟下滑、國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，中小企業(yè)面臨著越來越多的生存壓力和挑戰(zhàn)。其中，“融資難”問題一直未能得到有效解決，被形象地稱為中小企業(yè)發(fā)展的“緊箍咒”。如何幫助中小企業(yè)擺脫此咒，是各方關(guān)注的焦點。
在以下兩方面雙管齊下，有助于破解中小企業(yè)融資難題。
第一，發(fā)展縣域金融，打破當(dāng)前銀行體系對中小企業(yè)融資的束縛。
中小企業(yè)和大銀行之間存在天生的不兼容性。一方面，中小企業(yè)信用等級不高，各大銀行在投放貸款前需對企業(yè)資質(zhì)進行詳細考核所消耗的成本相對較高;另一方面，中小企業(yè)貸款數(shù)額少，壓縮了銀行的獲利空間。“高成本、低收益”，使得全國性的大銀行自然更傾向于與大型企業(yè)合作，缺乏為中小企業(yè)融資服務(wù)的有效激勵。
而能夠為中小企業(yè)服務(wù)的縣域股份制銀行數(shù)量極少。截至2011年底，我國中小銀行共1193家，而中小企業(yè)的總數(shù)已達到1000多萬家，如此懸殊的數(shù)字，注定通過現(xiàn)有的中小銀行體系很難有效滿足中小企業(yè)的融資需求。
鑒于此，我們應(yīng)認識到發(fā)展中小金融對于中小企業(yè)融資所具有的直接促進作用。今后在發(fā)展過程中，縣域內(nèi)應(yīng)成立開放式、現(xiàn)代化的縣域股份制銀行。相對于其他各類金融機構(gòu)，縣域股份制銀行有其獨特的優(yōu)勢，他們不存在因資金上存而“抽血”的問題，對本地中小企業(yè)也更為了解，若能通過明確的市場定位，以服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展為重點加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，必將有力地帶動本地中小企業(yè)發(fā)展，打破金融壟斷，實現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展資金的來源社會化和使用本地化。
第二，完善多層次資本市場，擴大中小企業(yè)直接融資渠道。
從目前中小企業(yè)直接融資情況看，若僅寄希望于創(chuàng)業(yè)板難度甚大，創(chuàng)業(yè)板開通三年僅有300多家中小企業(yè)上市交易，與1000多萬的總數(shù)形成巨大反差。有效的途徑是通過開通全國性的新三板市場和地方性的OTC市場，增進兩者互動，進而形成一個良性運作的三板市場體系，促進多層次資本市場的完善和發(fā)展，為中小企業(yè)融資擴寬渠道。
其中，地方性O(shè)TC市場的發(fā)展顯得尤為重要。因為它是中央和地方條塊統(tǒng)籌結(jié)合的紐帶，是促進不同層次市場之間溝通銜接的橋梁。目前天津股權(quán)交易所、杭州產(chǎn)權(quán)交易所、上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等地方性O(shè)TC市場的運作在解決中小企業(yè)融資難方面顯示出了較強的優(yōu)勢。
在擴大中小企業(yè)直接融資的過程中，未來創(chuàng)業(yè)板和中小板發(fā)展的核心是應(yīng)當(dāng)優(yōu)先讓中小銀行上市。根據(jù)市場情形具體分析，避免盲目的一刀切，進而推動中小金融的發(fā)展。如果一些中小銀行能夠上市，通過他們再向其他中小企業(yè)提供貸款，就可以達到“栽下一棵梧桐樹，引來無數(shù)金鳳凰”的良好效果，這是解決中小企業(yè)融資難問題最有效的途徑之一。
在首推中小銀行上市的同時，其他一些非銀行的中小金融機構(gòu)，例如抵押、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)龋矐?yīng)被視為扶持對象，實現(xiàn)中小金融發(fā)展的多層次性以及中小企業(yè)融資的多渠道性。
通過上述所有措施，最終將共同為金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的良性對接打下基礎(chǔ)，為中小企業(yè)的發(fā)展壯大創(chuàng)造更加有利的外部環(huán)境。
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