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如何客觀評(píng)價(jià)上市公司的財(cái)務(wù)狀況
引導(dǎo)語(yǔ)：對(duì)公司的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)往往需要對(duì)該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告以及其他的相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行深刻的分析。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的如何客觀評(píng)價(jià)上市公司的財(cái)務(wù)狀況，希望對(duì)你有所幫助。
(一)我們需要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)分析上市公司的長(zhǎng)期償債能力分析和短期償債能力進(jìn)行分析。
雖然同屬于公司 的償債能力，但是分析它們之前的卻是用區(qū)別的。在分析短期償債能力時(shí)，需要考慮到營(yíng)運(yùn)資本，速動(dòng)比率，流動(dòng)比率，現(xiàn)金比率，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等這幾個(gè)重要 的指標(biāo)。但是用的較為廣泛的是前三者，在負(fù)債表中只涉及到了流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)這三項(xiàng)指標(biāo)。就營(yíng)運(yùn)資本而言，營(yíng)運(yùn)數(shù)額越大，其財(cái)務(wù)狀況也就越穩(wěn) 定，也就是說(shuō)，企業(yè)基本上是沒(méi)有什么償債壓力的，反之亦然;而流動(dòng)比率卻不是越大，企業(yè)的的償債能力就越穩(wěn)定，因?yàn)橛锌赡苁菓?yīng)收賬款的增加，存貨的累積等 等。在國(guó)際上規(guī)定，流動(dòng)比率在200%左右時(shí)是較為恰當(dāng)?shù)摹Ａ鲃?dòng)比率不可以過(guò)高也不可以過(guò)低，最好是保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。在衡量長(zhǎng)期負(fù)債能力時(shí)，需 要同時(shí)考慮到存量指標(biāo)和流量指標(biāo)，質(zhì)量指標(biāo)通常指資產(chǎn)負(fù)債率，長(zhǎng)期資本負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)和帶息負(fù)債比率等，流量指標(biāo)主要指以獲利息倍數(shù)，現(xiàn)金流量 利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量債務(wù)比等。
(二)需要對(duì)公司的營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析
營(yíng)運(yùn)能力大致可以分為人力資源營(yíng)運(yùn)能力和生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能 力。比較全面的分析是包括這兩種營(yíng)運(yùn)能力的分析，但是在實(shí)際過(guò)程中，通常較多的只考慮到了后者，因?yàn)樯a(chǎn)資料的營(yíng)運(yùn)能力實(shí)際上就是公司總資產(chǎn)的及其各要素 的營(yíng)運(yùn)能力。同樣也需要從各個(gè)方面著手，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，存貨的周轉(zhuǎn)情況及非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)都是需要考慮的。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)需要考慮到賒銷比例，可靠性， 減值準(zhǔn)備，周轉(zhuǎn)天數(shù)等深層次的問(wèn)題，比如說(shuō)報(bào)表中披露的應(yīng)收賬款的減值準(zhǔn)備，這是需要在分析充分關(guān)注的。從公司的營(yíng)運(yùn)能力可以得出其將來(lái)的發(fā)展?jié)摿σ约矮@ 利水平，這是從管理者又或者是投資者不可或缺的資料。
(三)利潤(rùn)表能夠反映上市公司的盈虧情況和一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果及其分配關(guān)系，它是衡量公司生存和發(fā)展能力的重要依據(jù)。
通過(guò)對(duì)利潤(rùn)表對(duì)營(yíng)業(yè)毛利率，營(yíng)業(yè)凈利率，成本費(fèi)用利潤(rùn)率，總資產(chǎn)利潤(rùn)率，總資產(chǎn)報(bào)酬率，總資產(chǎn)凈利率和總資產(chǎn)收益率等數(shù)據(jù)進(jìn) 行分析。總體來(lái)說(shuō)又分為兩大類，一是經(jīng)營(yíng)盈利能力的分析，二是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的分析。在利潤(rùn)表中，我們往往比較關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，主營(yíng)業(yè)務(wù)利 潤(rùn)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，利潤(rùn)總額，凈利潤(rùn)這幾個(gè)科目的數(shù)據(jù)。但是會(huì)計(jì)人員及投資者不能只關(guān)心凈利潤(rùn)，認(rèn)為利潤(rùn)越高變?cè)胶茫驗(yàn)楣究梢詫⑼顿Y收益，營(yíng)業(yè)外收入計(jì)入 當(dāng)期利潤(rùn)，而這些利潤(rùn)卻不是穩(wěn)定的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。上市公司中凈利潤(rùn)有盈余但主營(yíng)業(yè)務(wù)有虧損的企業(yè)會(huì)比凈利潤(rùn)有虧損但主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有盈余的公司危險(xiǎn)。上市公 司的各項(xiàng)期間費(fèi)用向外界透露十分有限，所以外部分析人員很難深層次的進(jìn)行全面分析。
另外，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析，采取不同的方法也會(huì)有不同的結(jié) 果，甚至可以通過(guò)一定的會(huì)計(jì)核算方法化虧損為盈余。這需要對(duì)成本性態(tài)進(jìn)行分析，然后采用核算方法進(jìn)行正確的核算。當(dāng)上期生產(chǎn)產(chǎn)量較樂(lè)觀且存貨較多而本期銷 售量不盡人意時(shí)，會(huì)計(jì)人員是可以通過(guò)一定的核算方法使報(bào)表看上去比較樂(lè)觀。銀廣夏事件就是一個(gè)典型的事例，在1997至2001虛構(gòu)銷售收入累計(jì)達(dá)10多 億，虛增的利潤(rùn)高達(dá)7.7億，這些虛假的信息誤導(dǎo)了相當(dāng)多的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。
(四)對(duì)現(xiàn)金流量表需要注意到現(xiàn)金的流入與流出，尤其是 應(yīng)收賬款，其它應(yīng)收款，預(yù)付款項(xiàng)，待處理財(cái)產(chǎn)損失的資料及數(shù)據(jù)。
通常來(lái)說(shuō)應(yīng)收賬款超過(guò)三年以上的便需要轉(zhuǎn)入壞賬準(zhǔn)備中，但許多公司并沒(méi)有設(shè)立壞賬準(zhǔn)備科目，很多年遺留下來(lái)的呆賬死賬均掛在了應(yīng)收賬款中，這勢(shì)必導(dǎo)致了資產(chǎn)的增加。所以當(dāng)會(huì)計(jì)人員或者投資者來(lái)說(shuō)時(shí)，發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)數(shù)目很高，必須對(duì)應(yīng)付帳款及其 他應(yīng)付款具體分析，分析其有無(wú)本應(yīng)轉(zhuǎn)入壞賬準(zhǔn)備的固定資產(chǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)類科目的虛增。
會(huì)計(jì)信息便是通過(guò)各種各樣的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析得出，得出的會(huì) 計(jì)信息可以通過(guò)歷史標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比，目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比。但是部分上市公司的財(cái)務(wù)狀況披露的十分有限，這也就導(dǎo)致了管理者和普通投資者在 對(duì)其財(cái)務(wù)能力分析時(shí)出現(xiàn)偏差。所以無(wú)論是上市公司會(huì)計(jì)人員還是上市公司的經(jīng)營(yíng)管理者在分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況時(shí)需要保持全面的認(rèn)真的客觀的工作態(tài)度，利用 有限的數(shù)據(jù)充分全面的進(jìn)行分析，避免會(huì)計(jì)工作的失真性。
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