2017第一季度證券從業(yè)考試《金融市場》真題及答案
一、單項選擇題
1.證券交易市場通常分為( )和場外交易市場。
A.證券交易所市場
B.OTC市場
C.地方股權交易中心市場
D.A股市場
【答案】A【解析】證券交易市場分為證券交易所市場和場外交易市場。
2.在Ms=m×B中，m是貨幣乘數(shù)，B是基礎貨幣，Ms是( )。
A.虛擬貨幣
B.貨幣供給
C.名義貨幣
D.貨幣需求
【答案】B【解析】貨幣供給(量)等于基礎貨幣與貨幣乘數(shù)之積。即：Ms=m×B，其中，Ms表示貨幣供給(量);m表示貨幣乘數(shù);B表示基礎貨幣。
3.下列各項中，屬于專門為投資者買賣人民幣特種股票而設置的賬戶是( )。
A.A股賬戶
B.基金賬戶
C.期權賬戶
D.B股賬戶
【答案】D【解析】人民幣特種股票賬戶簡稱B股賬戶，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票(即B股，也稱境內上市外資股)而設置的。
4.優(yōu)先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例，以( )優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權利。
A.低于市場價格的任意價格
B.高于市場價格
C.與市場價格相同的價格
D.低于市場價格的某一特定價格
【答案】D【解析】優(yōu)先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權利。
5.下列不屬于股票特征的是( )。
A.收益性
B.風險性
C.流動性
D.保本性
【答案】D【解析】股票具有以下特征：收益性、風險性、流動性、永久性和參與性。
6.對股份有限公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集( )的公司股本。
A.長期穩(wěn)定
B.中短期
C.中期
D.短期
【答案】A【解析】對股份公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集長期穩(wěn)定的公司股本，又因其股息率固定，可以減輕利潤的分派負擔。
7.OTC市場是( )的簡稱。
A.場內市場
B.場外市場
C.發(fā)行市場
D.交易市場
【答案】B【解析】無形市場稱為場外市場或柜臺市場，簡稱OTC市場，是指沒有固定交易場所的市場。
8.個人投資者的公司債券利息、股息、紅利所得( )個人所得稅。
A.可免繳納
B.應繳納30%的
C.應繳納20%的
D.應繳納16%的
【答案】C【解析】債券利息、股息、紅利所得，是指個人擁有債權、股權而取得的利息、股息、紅利所得。計算繳納個人所得稅的方法是：以每次利息、股息、紅利所得為應納稅所得額，適用20%的稅率。
9.金融機構通常采用客戶調查問卷、產品風險評估與充分披露等方法，根據(jù)( )和產品分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售。
A.客戶分級
B.產品收益
C.客戶風險
D.產品規(guī)模
【答案】A【解析】實踐中，金融機構通常采用客戶調查問卷、產品風險評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和產品分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售。
10.證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的( )。
A.3%
B.1%
C.5%
D.2%
【答案】C【解析】證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%。
11.央行的公開市場操作包括買賣政府債券或( )。
A.企業(yè)債券
B.次級債券
C.金融債券
D.公司債券
【答案】C【解析】根據(jù)《中國人民銀行法》的規(guī)定，中國人民銀行為執(zhí)行貨幣政策，可以運用下列貨幣政策工具：①要求銀行業(yè)金融機構按照規(guī)定的比例交存存款準備金;②確定中央銀行基準利率;③為在中國人民銀行開立賬戶的銀行業(yè)金融機構辦理再貼現(xiàn);④向商業(yè)銀行提供貸款;⑤在公開市場上買賣國債、其他政府債券和金融債券及外匯;⑥國務院確定的其他貨幣政策工具。
12.會計師事務所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于( )萬元。
A.8 000
B.3 000
C.1 000
D.5 000
【答案】A【解析】會計師事務所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于8 000萬元。
13.資產證券化最初是對( )抵押貸款的證券化。
A.專利
B.企業(yè)
C.汽車
D.住宅
【答案】D【解析】資產證券化起源于美國，最初是對住宅抵押貸款的證券化。
14.上市公司增資方式中，向特定對象發(fā)行股票的增資方式是( )。
A.公開增發(fā)
B.可轉換公司債券
C.定向增發(fā)
D.配股
【答案】C【解析】非公開發(fā)行股票，也被稱為“定向增發(fā)”，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。
15.我國現(xiàn)階段采取的融資方式是( )。
A.完全直接融資
B.直接融資與間接融資同等地位
C.直接融資為主，間接融資為輔
D.間接融資為主，直接融資為輔
【答案】D【解析】我國現(xiàn)階段采取的融資方式是間接融資為主，直接融資為輔。
16.通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，以資產組合方式進行證券投資活動的基金是( )。
A.社保年金
B.企業(yè)年金
C.社會公益基金
D.證券投資基金
【答案】D【解析】證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動的基金。
17.隨著國際經濟、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的( )。
A.主權財富基金
B.信托投資公司
C.國家開發(fā)銀行
D.保險公司及保險資產管理公司
【答案】A【解析】隨著國際經濟、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的主權財富基金。
18.港股通交易以港幣報價，投資者以( )交收。
A.歐元
B.人民幣
C.美元
D.港元
【答案】B【解析】港股通交易以港幣報價，投資者以人民幣交收。
19.( )是證券結算的一項基本原則，可以將證券結算中的違約交收風險降低到最低程度。
A.證券實名制
B.貨銀對付交收制度
C.分級結算制度
D.凈額結算制度
【答案】B【解析】貨銀對付原則是證券結算的一項基本原則，可以將證券結算中的違約交收風險降低到最低程度。
20.經濟合作與發(fā)展組織(經合組織)的主要工作不包括( )。
A.制定有關國際公約
B.為成員國提供基金援助
C.出版有關刊物即統(tǒng)計數(shù)據(jù)
D.促進妥善管制公共服務及企業(yè)行為
【答案】B【解析】經濟合作與發(fā)展組織并不為成員國提供基金援助。
21.投資機構通過( )，從各個方面規(guī)范自己的投資行為，保護客戶的的利益，維護自己在社會上的信譽。
A.規(guī)避監(jiān)管
B.內部激勵
C.科學管理
D.自律管理三
【答案】D【解析】投資機構本身通過自律管理，從各個方面規(guī)范自己的投資行為，保護客戶的利益，維護自己在社會上的信譽。
22.證券發(fā)行市場又可以稱為( )。
A.一級市場
B.場外市場
C.場內市場
D.二級市場三
【答案】A【解析】按交易對象是否新發(fā)行，金融市場可以分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場也稱一級市場、初級市場，是新證券發(fā)行的市場;流通市場也稱二級市場、次級市場，是已經發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場。
23.上市公司股權分置改革是通過非流通股股東和流通股股東之間的利益( )，消除A股市場股份轉讓制度性差異的過程，是為非流通股可上市交易做出的制度安排。
A.行政指令機制
B.均分機制
C.固定對價機制
D.平衡協(xié)商機制
【答案】D【解析】上市公司股權分置改革是通過非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡協(xié)商機制，消除A股市場股份轉讓制度性差異的過程，是為非流通股可上市交易做出的制度安排。
24.證券無紙質化的核心，一方面是( )，成為證券權利的主要表現(xiàn)形式，另一方面也就意味著( )。
A.以證券賬戶替代紙質證券，公司股東或者債券持有人名冊的無紙化
B.以證券賬戶替代紙質證券，公司股東或者債券持有人名冊的紙質化
C.以紙質證券替代證券賬戶，公司股東或者債券持有人名冊的紙質化
D.以紙質證券替代證券賬戶，公司股東或者債券持有人名冊的無紙化三
【答案】A【解析】證券無紙質化的核心，一方面是以證券賬戶替代紙質證券，成為證券權利的主要表現(xiàn)形式，另一方面也就意味著公司股東或者債券持有人名冊的無紙化。
25.下列關于簡單算術股價平均數(shù)的表述，錯誤的是( )。
A.發(fā)生樣本股送配股、拆股和更換時，會使股價平均數(shù)失去真實性、連續(xù)性和時間數(shù)列上的可比性
B.優(yōu)點是計算簡便
C.在計算時考慮了權數(shù)
D.以樣本股每日收盤價之和除以樣本數(shù)
【答案】C【解析】簡單算術股價平均數(shù)是以樣本股每日收盤價之和除以樣本數(shù)。簡單算術股價平均數(shù)的優(yōu)點是計算簡便，但也存在兩個缺點：①發(fā)生樣本股送配股、拆股和更換時會使股價平均數(shù)失去真實性、連續(xù)性和時間數(shù)列上的可比性;②在計算時沒有考慮權數(shù)，即忽略了發(fā)行量或成交量不同的股票對股票市場有不同影響這一重要因素。
26.股份有限公司股東大會做出修改公司章程、增加或減少注冊資本，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經出席會議的股東所持表決權的( )以上通過。
A.2/3
B.1/3
C.1/2
D.1/4
【答案】A【解析】股份有限公司股東大會做出修改公司章程、增加或減少注冊資本，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。
27.證券投資者保護的最終措施之一為( )。
A.證券投資咨詢
B.證券投資者保護基金
C.投資者教育
D.證券稽查
【答案】B【解析】證券投資者保護基金是證券投資者保護的最終措施之一。
28.關于股份有限公司申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌應當符合的條件，以下說法錯誤的是( )。
A.主辦券商推薦并持續(xù)督導
B.依法設立且存續(xù)滿兩年
C.業(yè)務明確，具有持續(xù)經營能力
D.大中型企業(yè)
【答案】D【解析】根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則(試行)》規(guī)定，股份有限公司申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌，應當符合下列條件：①依法設立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算。②業(yè)務明確，具有持續(xù)經營能力。③公司治理機制健全，合法規(guī)范經營。④股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)。⑤主辦券商推薦并持續(xù)督導。⑥全國股份轉讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。
29.證券市場監(jiān)管的( )原則要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。
A.守信
B.公正
C.公平
D.公開
【答案】C【解析】證券市場監(jiān)管的公平原則要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。
30.下列關于匯率的說法，錯誤的是( )。
A.在資本安全性與流動性不變時，當一國的利率水平相對高于他國時，該國貨幣匯率趨于上浮
B.緊縮的財政政策和貨幣政策通常會使該國貨幣匯率上升
C.當一國發(fā)生國際收支逆差時，通常外匯匯率會下跌，本幣匯率會上升
D.從長期看，匯率終將根據(jù)貨幣實際購買力而自行調整到合理的水平
【答案】C【解析】當一國發(fā)生國際收支順差時，通常外匯匯率會下跌，本幣匯率會上升。
31.1998年之前，我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采取( )。
A.審批制
B.保薦制
C.核準制
D.注冊制四
【答案】A【解析】1998年之前，我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采取審批制。
32.證券公司通過基于互聯(lián)網或移動通訊網絡的網上證券交易系統(tǒng)，向客戶提供用于下達證券交易指令、獲取成交結果的一種服務方式是( )。
A.網上委托
B.傳真委托
C.人工電話委托四
D.自助終端委托
【答案】A【解析】網上委托是指證券公司通過基于互聯(lián)網或移動通訊網絡的網上證券交易系統(tǒng)，向客戶提供用于下達證券交易指令、獲取成交結果的一種服務方式，包括需下載軟件的客戶端委托和無需下載軟件、直接利用證券公司網站的頁面客戶端委托。
33.依據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，在連續(xù)競價時，對于新進入的一個有效買入委托，下列說法錯誤的是( )。
A.若成交，其成交價格為即時揭示的賣方平均價格
B.若成交，則意味著買入限價有可能高于賣出委托隊列的最低賣出限價
C.若成交，則意味著買入限價有可能等于賣出委托隊列的最低賣出限價
D.若不能成交則進入買入委托隊列等待成交
【答案】A【解析】連續(xù)競價是這樣確定成交價的：對新進入的一個買進有效委托，若不能成交，則進入買入委托隊列排隊等待成交;若能成交，即其委托買入限價高于或等于賣出委托隊列的最低賣出限價，則與賣出委托隊列順序成交，其成交價格取賣方叫價。對新進入的一個賣出有效委托，若不能成交，則進入賣出委托隊列排隊等待成交;若能成交，即其委托賣出限價低于或等于買入委托隊列的最高買入限價，則與買入委托隊列順序成交，其成交價格取買方叫價。這樣循環(huán)往復，直至收市。
34.中國證監(jiān)會( )領導全國證券期貨監(jiān)管機構，對證券期貨市場集中統(tǒng)一監(jiān)管。
A.間接
B.垂直
C.松散
D.分別
【答案】B【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)統(tǒng)一管理證券期貨市場，按規(guī)定對證券期貨監(jiān)督機構實行垂直管理。
35.我國證券市場監(jiān)管機構是( )。
A.國務院銀行監(jiān)督管理機構
B.國務院保險監(jiān)督管理機構
C.中國人民銀行四
D.國務院證券監(jiān)督管理機構
【答案】D【解析】我國證券市場監(jiān)管機構是國務院證券監(jiān)督管理機構。
36.金融市場的( )功能主要解決道德風險問題，即解決投資決策做出后的非對稱問題。
A.風險管理
B.信息生產
C.監(jiān)控與激勵機制
D.資本配置四
【答案】A【解析】金融市場的風險管理功能主要解決道德風險問題，即解決投資決策做出后的非對稱問題。
37.由銀行業(yè)金融機構作為發(fā)起機構，將信貸資產信托給受托機構，由受托機構發(fā)行的，以該財產所產生的現(xiàn)金支付其收益的證券為( )。
A.資產支持證券
B.商業(yè)銀行次級債四
C.財務公司債券
D.中央銀行票據(jù)
【答案】A【解析】資產支持證券是指由銀行業(yè)金融機構作為發(fā)起機構，將信貸資產信托給受托機構，由受托機構發(fā)行的，以該財產所產生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。
38.根據(jù)供求規(guī)律，股票( )是供求對比的產物，同時也是恢復供求平衡的關鍵變量。
A.市場
B.收益
C.價格
D.成本
【答案】C【解析】根據(jù)供求規(guī)律，股票價格是供求對比的產物，同時也是恢復供求平衡的關鍵變量。
39.下列關于私募基金的說法，錯誤的是( )。
A.風險較高
B.可以進行公開的發(fā)售和宣傳
C.運作靈活
D.投資金額要求較高
【答案】B【解析】私募基金是向特定的投資者發(fā)售的基金。私募基金不能進行公開發(fā)售和宣傳推廣，只能采取非公開方式發(fā)行;基金份額的投資金額較高，風險較大，監(jiān)管機構對投資者的資格和人數(shù)會加以限制;基金的投資范圍較廣，在基金運作和信息披露方面所受的限制和約束較少。
40.滬港通于( )正式啟動。
A.2014年11月17日
B.2014年11月15日
C.2014年11月10日
D.2014年11月20日
【答案】A【解析】滬港通于2014年11月17日正式啟動。
41.根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券公司的注冊資本應當是( )資本。
A.實物
B.貨幣
C.認購
D.實繳
【答案】D【解析】《證券法》要求證券公司的注冊資本應當是實繳資本。
42.設立證券公司的主要股東應當最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產至少不低于( )億元。
A.5
B.3
C.2
D.10
【答案】C【解析】設立證券公司，應當具備下列條件：①有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程：②主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣2億元;③有符合《證券法》規(guī)定的注冊資本;④董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格;⑤有完善的風險管理與內部控制制度;⑥有合格的經營場所和業(yè)務設施;⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。
43.證券公司向證券金融公司交存保證金，采取設立( )的方式。
A.交收
B.托管
C.委托
D.信托
【答案】D【解析】證券公司向證券金融公司交存保證金，采取設立信托的方式。
44.西方貨幣政策傳導機制理論中，用P→W→C→Y表示財富傳導機制的傳導過程，其中的W表示的是( )。
A.財富
B.貨幣供給
C.消費
D.股票價格
【答案】A【解析】W是英文wealth的簡寫，是財富的意思。
45.對于證券公司與客戶之間的( )，是委托中國結算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務規(guī)則代為辦理。
A.證券交易
B.資金清算交收
C.資金劃付
D.證券清算交收
【答案】D【解析】實踐中對于證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國結算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務規(guī)則代為辦理。
46.一般性貨幣政策工具屬于調節(jié)貨幣( )的工具。
A.總量
B.流通速度
C.價格
D.流通范圍
【答案】A【解析】一般性貨幣政策工具指中央銀行所采用的、對整個金融系統(tǒng)的貨幣信用擴張與緊縮產生全面性或一般性影響的手段，主要從總量上對貨幣供應量和信貸規(guī)模進行調節(jié)。
47.下列關于股份變動的說法，錯誤的是( )。
A.當轉債持有人行使轉換權時，公司收回并注銷發(fā)行的債券，同時發(fā)行新股，由于稀釋效應，有可能引起股價下降
B.股票分割與合并，會改變公司的實收資本和每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重
C.原股東可以參與配股，也可以放棄配股權
D.資本公積金是在公司的正常生產經營范圍之外，由資本本身及其他原因形成的股東權益收入
【答案】B【解析】股票不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數(shù)和股東持有股票的數(shù)量，但并不改變公司的實收資本和每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重。
48.證券市場本質上是( )交換的場所。
A.風險
B.信用
C.價格
D.價值直接
【答案】D【解析】證券市場具有以下特征：①證券市場是價值直接交換的場所;②證券市場是財產權利直接交換的場所;③證券市場是風險直接交換的場所。證券市場本質上是價值直接交換的場所。
49.中國證券業(yè)協(xié)會依法對證券評級業(yè)務活動進行( )管理。
A.備案
B.自律
C.核準
D.審批
【答案】B【解析】中國證券業(yè)協(xié)會依法對證券評級業(yè)務活動進行自律管理。
50.在訂單匹配原則方面，各證券交易所普遍以( )原則作為第一優(yōu)先原則。
A.數(shù)量優(yōu)先
B.時間優(yōu)先
C.席位優(yōu)先
D.價格優(yōu)先
【答案】D【解析】在訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則主要有：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經紀商優(yōu)先原則等。其中，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。
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