國債逆回購開通和交易指南

國債逆回購開通和交易指南2017

　　國債逆回購的本質就是一種短期貸款，也就是說，個人通過回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是貸款人用自己的債券作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。下面是yjbys小編為大家帶來的國債逆回購開通和交易指南，歡迎閱讀。

　　三種開通方式：

　　(1)富易交易系統：登錄——證券——其他委托——逆回購開通——轉入網站——登錄賬戶——簽約(上海深圳分別簽約)

　　(2)新富易交易系統：登錄——證券——逆回購開通——轉入網站——登錄賬戶——簽約(上海深圳分別簽約)

　　(3)富通Web交易：登陸網站(www.gtja.com)——個人金融服務里的"在線交易"——選擇營業部、資金賬號、輸入密碼、驗證碼登陸——股票——逆回購開通——簽約(上海深圳分別簽約)

　　交易指南：

　　1國債逆回購定義

　　國債逆回購的本質就是一種短期貸款，也就是說，個人通過回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是貸款人用自己的債券作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。

　　2國債逆回購的適用對象、最低資金量要求

　　國債逆回購的適用對象

　　1)追求利息高于銀行存款的儲戶;

　　2)購買過短期理財的投資者;

　　3)有閑置資金的客戶以及有大量保證金的交易型客戶均適合進行逆回購交易;

　　4)適合為風險承受能力低客戶進行資產配置。

　　國債逆回購最低資金量要求：滬市10萬資金量起，深市1000元起。

　　3國債逆回購優點

　　1) 安全性好，無風險，類似短期貸款，證券交易所監管，不存在資金不能歸還的情況;

　　2) 收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時，年化收益高達12%;

　　3) 操作方便，直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動到賬，無需過問;

　　4) 流動性好，資金到時自動到賬，可即可用于做股票和其他理財產品，隨時鎖定收益;

　　5) 手續費低，手續費是根據操作的天數計算，10萬的話，做一天逆回購就是1元，做兩天的，就是2元，以此類推。

　　4逆回購的交易品種

　　滬深交易所分別有國債逆回購和企業債逆回購可供交易，其中上交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9個交易品種，深交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9個交易品種。

　　5逆回購計算利息收益

　　例如：上交所1天逆回購品種GC001。

　　進行逆回購的操作就是“賣出”GC001，GC001的交易單位為100手(每手為1000元)，假設投資者賣出100手GC001，交易價格為9，那么這筆拆借可以獲得的收益就為100000×9%/360=24元，即用10萬元本金進行1天的逆回購交易，一天的凈收入為24元，對應年化收益率為9%。

　　6國債逆回購操作流程

　　(1)交易方式：

　　可通過網上交易，電話交易以及手機交易方式進行。

　　(2)買賣方法：

　　登陸交易系統，選擇“賣出”，輸入相應的代碼和數量即可。

　　交易方向為“賣出”，

　　代碼為“回購代碼”，

　　價格為“年化收益率”，

　　委托數量單位為“張”。

　　(3)到期自動到賬：

　　待到期后，資金和利息將自動返還到投資者的賬戶，不用做交易操作。

　　回購到期日資金解凍，次日可取。例如，周一進行1天的回購品種拆出，周二資金可用，周三資金可取。

　　(4)申報數量規定：

　　上海交易所債券回購交易的最小報價變動為0.005或其整數倍，交易數量必須為1000張(10萬資金)或其整數倍，單筆數量不超過10萬張(1000萬資金);

　　深圳交易所債券回購交易的最小報價變動為0.010或其整數倍，回購交易的申報數量必須為10張(1000元資金)或其整數倍,之后點確認即可。

　　7逆回購交易代碼及手續費

　　上海交易所國債逆回購品種

　　深圳交易所國債逆回購品種

　　8國債逆回購相關注意事項

　　(1)回款——比如說是做7天逆回購，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉帳，而且是自動回款，不用做交易。如果回購到期日為非工作日，回購清算日順延到第一個開市日，但客戶利息按回購品種規定的天數計算。

　　(2)如果周五做1天回購，周六，周日則不計利息

　　(3)1天、7天、14天國債回購產品也是市場上最為活躍的三個品種。

　　我們以1天國債回購GC001(204001)為例，它的實時交易價格也就是這一產品的即時利率。如在2011年2月16日，GC001的開盤價格為1.700，這就意味著當天開盤時回購利率為1.700%。對于個人投資者來說，進行逆回購的操作就是“賣出”GC001，GC001的交易單位為100手(每手為1000元)，假設投資者賣出100手GC001，交易價格為1.7%，那么這筆拆借可以獲得的收益就為100000×1.7%/360=4.6575元。

　　如果存活期，一天利息僅為1.07元。

　　9國債逆回購的風險與收益

　　風險：與股票交易不同，國債逆回購在成交之后不再承擔價格波動的風險。國債逆回購交易在初始交易時收益的大小即已確定，因此國債逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說，國債逆回購交易類似于抵押貸款，不承擔市場風險。

　　收益：國債逆回購是以年化收益率報價，在回購交易報價時，直接輸入資金的年化收益率的數值。如下圖所示，成交價格顯示的5.010即為這一品種在這一時刻成交 的年化收益率，即年化收益率為5.010%。

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