統計學論文開題報告

時間：2024-06-04 03:40:13 會計統計我要投稿

統計學論文開題報告

　　導語：由于開題報告是用文字體現的論文總構想，因而篇幅不必過大，下面是小編搜集整理的統計學畢業論文開題報告，歡迎閱讀參考。

統計學論文開題報告

　　論文(設計)題目：滬深股市收益率波動性實證分析

　　一、論文(設計)選題的依據

　　(一)選題目的和意義

　　股票市場價格的波動性主要體現在未來價格偏離期望值的可能性,其中對期望價格的偏離有價格上漲的上偏離和價格下跌的負偏離。價格上漲或下跌的可能性越大股票的波動性越大�？梢哉f，股票的波動性代表了其未來價格的不確定性，這種不確定性一般用方差或標準差來刻畫。在金融經濟學中，波動性一般用收益率的方差來度量。傳統的計量經濟模型在描述股票市場收益率時，一般都假設收益率的方差保持不變，即假定波動是一定的，但是大量的對金融收益率數據的實證研究結果表明，這一假定是不合理的。為了尋求對股票市場價格波動更為精確的描述方法，許多金融學家和計量經濟學家嘗試用不同的模型與方法來處理這一問題。

　　由于中國的資本市場發展較晚, 資本市場建設仍然存在許多不完善的地方,制度不健全,管理體制的局限性，信息的壟斷性，投資者非理性程度較高,投機炒作盛行,從而使中國股票市場比發達國家市場波動性更大, 因此不論對于投資者還是對于金融機構,怎樣能夠準確地把握中國金融市場的風險顯得尤為重要。本文基于此，從中國滬深兩市收益波動性角度出發，對其進行比較分析，從中找出股市風險的特征和風險應對方式。

　　(二)國展中國股市的政策建內外股票市場已有成果回顧及現狀分析

　　1、國內研究綜述

　　近年來,國內學者對ARCH 類模型做了很多介紹,并且用ARCH 類模型對我國金融市場股票價格行為與收益報酬的關系做了一些探索性研究。岳朝龍利用GARCH 模型族, 實證分析了上海股市收益率的波動特征, 指出上海股市收益率具有條件異方差性。皮天雷對上證指數的波動進行擬合,結果表明,廣義自回歸條件方差模型對我國股市波動具有較好的擬合效果。唐齊鳴和陳健用GARCH ( 1 ,1) 和EGARCH ( 1 ,1) 模型分析了滬深股市的ARCH 效應, 發現中國股市具有較為明顯的ARCH 效應, 針對中國股市現存問題,提出了加快發議。陳浪南和黃杰鯤采用GJ RGARCH - M 模型,從實證的角度分析了利好消息和利空消息對股票市場的非對稱影響,發現中國股票市場對消息的反應不同于現存文獻,認為中國股票市場投機成分不斷趨于減少、投資者不斷成熟。中國的上海和深圳交易所同處中國大陸,所以研究這兩個股市間的相關性與互動性對于分析與研究股市的結構和判斷股市的走勢及風險傳遞無疑具有重要的作用。陳守東等(1998)利用ARMA模型得出了滬深股市同步性的結論,劉金全等(2002)利用溢出效應模型得出了滬深股市溢出效應的非對稱性。上述這些介紹和應用無疑對我國金融市場的研究和健康發展起到了積極而重要的促進作用。

　　2、國外研究綜述

　　(1)在金融學有關研究和經驗分析中, 自回歸條件異方差模型( Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model, ARCH ) 專門用于波動性的建模和預測。最早的ARCH 模型由Engle提出,認為擾動項的條件方差依賴于它前期值的大小。

　　(2)Bollerslev把它擴展為廣義自回歸條件異方差( GARCH) 模型。

　　(3)Engle 、Lilien 和Robins則把條件方差引入均值方程中, 提出了條件異方差均值模型( ARCH - M) 。

　　(4)為了克服GARCH 模型在處理金融時間序列數據時的一些不足之處,Nelson 提出了指數GARCH ( EGARCH) 模型, 該模型考慮了正負資產收益之間的不對稱性。

　　(5)金融市場中的波動性模型還有Nicholls 和Quinn的隨機系數自回歸模型( Random Coefficient Autoregressive Model ,RCA) , 以及Molino Turnbull 、Harveyetal 、Jacquieretal 的隨機波動性模型( Stochastic Volatility Model , SV)。

　　二、論文(設計)的主要研究內容及預期目標

　　(一)主要研究內容

　　本文將主要利用自回歸條件異方差模型(ARCH模型族)對中國上海與深圳股票市場的日收益率的波動進行相關分析和實證檢驗，并運用Granger因果檢驗兩市的相關性進行分析和檢驗。結果表明滬深股市收益率之間存在較強相關性并且都存在顯著的風險溢價,波動性則表現出非對稱的杠桿效應。

　　第一部分對條件異方差模型及其擴展形式的適用范圍和相關參數的經濟意義、約束條件等進行概述。第二部分選取2003年1月2日至2013年4月26日我國上證綜指指和深證成指的日收盤價進行統計分析，得到我國滬市和深市收益率的相關統計特征，然后根據樣本數據的特征選取適當的模型，估計參數，對模型的顯著性進行檢驗，最后對不同模型的擬合效果進行比較分析。第三部分運用Granger因果檢驗兩市的相關性進行分析和檢驗。

　　(二)預期目標

　　本文預期通對我國上證綜指和深證成指收益率的相關統計特征進行分析，然后根據樣本數據的特征選取適當的模型，估計參數，對模型的顯著性進行檢驗，最后對不同模型的擬合效果進行比較分析，得出我國股票市場波動的性質。運用Granger因果檢驗兩市的相關性進行分析和檢驗，得到同處于一個宏觀市場環境下兩市之間的聯動性和差異性。

　　三、論文(設計)的主要研究方案

　　(一)主要研究方案

　　本文研究方法主要是運用ARCH族模型，首先，確定并研究樣本的基本統計特征;其次，根據樣本數據的特征選取適當的模型，運用EVIEWS軟件進行模型的擬合，估計參數，對模型的顯著性進行檢驗，再次，利用Granger因果檢驗對兩市的收益率相關性進行分析和檢驗。

　　(二)準備工作情況及主要措施

　　本篇論文主要分為四個階段：

　　第一階段為論文大體準備階段，即閱讀大量相關文獻資料和書籍，為整個論文的撰寫打下基礎;

　　第二階段主要為數據的搜集，本文數據主要來源于華龍證券公司股票軟件;

　　第三階段為論文初步撰寫階段，借鑒前人的研究成果并確定自己文章結構初步得到論文雛形;

　　第四階段為反復修改階段，通過不斷與指導老師協商對論文不斷修改和完善，最后定稿。

　　四、論文(設計)研究工作進展安排

　　20xx年11月10日前確定論文題目;

　　20xx年12月初上交《開題報告》;