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融資融券交易的五大基本功能與四大作用
融資融券又稱“證券信用交易”，那么它的功能是什么?作用有哪些?下面是小編收集整理的融資融券交易的五大基本功能與四大作用，希望大家喜歡。
融資融券交易有如下幾個(gè)基本功能：
1. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：
融資融券機(jī)制的存在，可以將更多的信息融入證券的價(jià)格，使之能更加充分地反映證券的內(nèi)在價(jià)值。
2. 市場(chǎng)穩(wěn)定功能：
完善融資融券交易，一般要通過方向相反的兩次買賣完成，即融資買入的證券投資者，要通過賣出所買入的證券，償還想證券公司借入的資金;融券賣出的投資者，則要通過買入所賣出的證券，償還想證券公司借入的證券。因此，融資融券機(jī)制具有一定的減緩證券價(jià)格波動(dòng)的功能，有助于市場(chǎng)內(nèi)在的價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的形成。
3. 增強(qiáng)流動(dòng)性功能：
融資融券交易可以在一定程度上放大證券供求，增加市場(chǎng)交易量，從而活躍證券交易市場(chǎng)，增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。
4. 風(fēng)險(xiǎn)管理功能：
融資融券交易不僅可以為投資者提供新的交易工具，而且還有利于改變證券市場(chǎng)“單邊市”的狀況，方便投資者規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
5. 拓寬證券公司業(yè)務(wù)范圍，改善證券公司盈利模式。
融資融券的四大作用
中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，融資融券交易在世界上大多數(shù)證券市場(chǎng)都是普遍常見的交易方式，其作用主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：
一是融資融券交易可以將更多信息融入證券價(jià)格，可以為市場(chǎng)提供方向相反的交易活動(dòng)，當(dāng)投資者認(rèn)為股票價(jià)格過高和過低，可以通過融資的買入和融券的賣出促使股票價(jià)格趨于合理，有助于市場(chǎng)內(nèi)在價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的形成。
二是融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場(chǎng)的交易量，從而活躍證券市場(chǎng)，增加證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。
三是融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，可以改變證券市場(chǎng)單邊式的方面，為投資者規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。
四是融資融券可以拓寬證券公司業(yè)務(wù)范圍，在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的應(yīng)用渠道，在實(shí)施轉(zhuǎn)流通后可以增加其他資金和證券融通配置方式，提高金融資產(chǎn)運(yùn)用效率。
融資融券對(duì)券商有三方面的好處：
1.增加利差收入;
2.提高傭金收入;
3.可以吸引更多的客戶群體。
融資融券具有以下幾個(gè)特點(diǎn)
1、杠桿性。與普通股票相比，融資融券只需交納一定的保證金就可以開展此業(yè)務(wù)。投資者通過向證券公司進(jìn)行融資融資，用較少資本來(lái)獲取較大利潤(rùn)。
2、資金流動(dòng)性。融資融券交易引導(dǎo)資金在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間有序的流動(dòng)，保證了證券市場(chǎng)的效率。
3、信用雙重性。融資融券業(yè)務(wù)存在雙重信用關(guān)系，但在中國(guó)試點(diǎn)期間，只允許證券公司利用自有資金和自由證券從事融資融券業(yè)務(wù)，所以在此期間中國(guó)只有第一層信用關(guān)系。
4、做空機(jī)制。開展融資融券業(yè)務(wù)后，投資者可以先借入股票賣出，等股價(jià)下跌后再買回歸還證券公司，這樣在股價(jià)下跌時(shí)投資者也可以獲利。
拓展
融資融券的定義：又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。
融資融券的主要特點(diǎn)：
杠桿性
資金疏通性
信用雙重性
做空機(jī)制
融資融券的益處：
發(fā)揮價(jià)格穩(wěn)定器的作用
在完善的市場(chǎng)體系下，信用交易制度能發(fā)揮價(jià)格穩(wěn)定器的作用，即當(dāng)市場(chǎng)過度投機(jī)或者做莊導(dǎo)致某一股票價(jià)格暴漲時(shí)，投資者可通過融券賣出方式沽出股票，從而促使股價(jià)下跌；反之，當(dāng)某一股票價(jià)值低估時(shí)，投資者可通過融資買進(jìn)方式購(gòu)入股票，從而促使股價(jià)上漲。
有效緩解市場(chǎng)的資金壓力
對(duì)于證券公司的融資渠道現(xiàn)在可以有基金等多種方式，所以融資的放開和銀行資金的入市也會(huì)分兩步走。在股市低迷時(shí)期，對(duì)于基金這類需要資金調(diào)節(jié)的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，不僅能解燃眉之急，也會(huì)帶來(lái)相當(dāng)不錯(cuò)的投資收益。
刺激A股市場(chǎng)活躍
融資融券業(yè)務(wù)有利于市場(chǎng)交投的活躍，利用場(chǎng)內(nèi)存量資金放大效應(yīng)也是刺激A股市場(chǎng)活躍的一種方式。中信建投證券有限責(zé)任公司的證券分析師吳春龍和陳祥生認(rèn)為，融資融券業(yè)務(wù)有利于增加股票市場(chǎng)的流通性。
改善券商生存環(huán)境
融資融券業(yè)務(wù)除了可以為券商帶來(lái)數(shù)量不菲的傭金收入和息差收益外，還可以衍生出很多產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)會(huì)，并為自營(yíng)業(yè)務(wù)降低成本和套期保值提供了可能。
多層次證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)
融資融券制度是現(xiàn)代多層次證券市場(chǎng)的基礎(chǔ),也是解決新老劃斷之后必然出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性供求失衡的配套政策。
融資融券的意義：
提高市場(chǎng)的流動(dòng)性
完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
提供更多的投資手段
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