證券期貨基本概念

時(shí)間：2024-08-25 10:23:26 證券從業(yè)資格我要投稿

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證券期貨基本概念

　　期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。下面由小編為大家分享證券期貨基本概念，歡迎大家閱讀瀏覽。

證券期貨基本概念

　　「一」期貨交易概念

　　期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。

　　在期貨市場(chǎng)中，大部分交易者買賣的期貨合約在到期前，又以對(duì)沖的形式了結(jié)。也就是說(shuō)買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合約賣掉;賣出期貨合約的人，在合約到期前又可以買進(jìn)期貨合約來(lái)平倉(cāng)。先買后賣或先賣后買都是允許的。一般來(lái)說(shuō)，期貨交易中進(jìn)行實(shí)物交割的只是很少量的一部分。

　　期貨交易的對(duì)象并不是商品(標(biāo)的物)的實(shí)體，而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　期貨交易的目的是為了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。

　　「二」期貨市場(chǎng)的功能

　　期貨市場(chǎng)在穩(wěn)定與促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面有以下功能。

　　1-回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能——期貨市場(chǎng)最突出的功能就是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段。即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)來(lái)回避現(xiàn)貨交易中價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。也就是說(shuō)期貨市場(chǎng)彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的不足。

　　2-發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能——在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格是根據(jù)市場(chǎng)供求狀況形成的。期貨市場(chǎng)上來(lái)自四面八方的交易者帶來(lái)了大量的供求信息，標(biāo)準(zhǔn)化合約的轉(zhuǎn)讓又增加了市場(chǎng)流動(dòng)性，期貨市場(chǎng)中形成的價(jià)格能真實(shí)地反映供求狀況，同時(shí)又為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了參考價(jià)格，起到了 "發(fā)現(xiàn)價(jià)格"的功能。

　　3-有利于市場(chǎng)供求和價(jià)格的穩(wěn)定——首先，期貨市場(chǎng)上交易的是在未來(lái)一定時(shí)間履約的期貨合約。它能在一個(gè)生產(chǎn)周期開始之前，就使商品的買賣雙方根據(jù)期貨價(jià)格預(yù)期商品未來(lái)的供求狀況，指導(dǎo)商品的生產(chǎn)和需求，起到穩(wěn)定供求的作用。其次，由于投機(jī)者的介入和期貨合約的多次轉(zhuǎn)讓，使買賣雙方應(yīng)承擔(dān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)平均分散到參與交易的眾多交易者身上，減少了價(jià)格變動(dòng)的幅度和每個(gè)交易者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4-節(jié)約交易成本——期貨市場(chǎng)為交易者提供了一個(gè)能安全、準(zhǔn)確、迅速成交的交易場(chǎng)所，提供交易效率，不發(fā)生 "三角債"，有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和完善。

　　5-期貨交易是一種重要的投資工具，有助于合理利用社會(huì)閑置資金。

　　什么是期貨

　　期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。

　　期貨的一些概念

　　期貨合約：買賣期貨的合同或協(xié)議。例如我現(xiàn)在交易的棕櫚1609，就是說(shuō)這個(gè)合約在2016年的9月會(huì)交割，個(gè)人投資者只能持有到8月底。

　　主力合約：期貨一般每個(gè)月都有合約，主力合約是交易最多的合約，一般1月，5月，9月的合約多數(shù)是主力合約。貴金屬6月，12月為主力合約。

　　做多：這個(gè)和買股票是一樣的，直接買入就好了，買股票就是做多該股票。

　　做空：又叫沽空，賣出該合約，這點(diǎn)和股票就完全不一樣了，我們只有買了該股票才能有賣出的操作，而期貨無(wú)貨也能沽空。

　　開倉(cāng)：簡(jiǎn)單說(shuō)，就是你買入或者賣出某合約，

　　平倉(cāng)：把你開倉(cāng)的合約平掉，和開倉(cāng)反的行為。

　　套利：這個(gè)是期貨特有一個(gè)概念，當(dāng)你覺得某2種合約或者某幾種合約，之間差價(jià)有利可圖，就可以做套利交易，當(dāng)然如果你是現(xiàn)貨商，你可以做現(xiàn)期交易。

　　保證金交易：期貨和股票的區(qū)別一大特點(diǎn)，期貨采取的是保證金交易，例如棕櫚1609 現(xiàn)價(jià)5484一噸，一手合約是10噸，所以一手的價(jià)格是54840元，而期貨交易所只需要我們提供4%的保證金就可以，所以你只需2194就可以，當(dāng)然期貨公司保證自己的安全會(huì)在交易所的基礎(chǔ)上+4%的保證金，所以基本4400就能

　　交易一手合約。這樣杠桿就是1：11左右，風(fēng)險(xiǎn)太高，所以需要加一些保證金，建議14000-18000,1:3,1:4 是比較安全的。

　　期貨交易的操作說(shuō)明：

　　買開：買入開倉(cāng)，持倉(cāng)性質(zhì)為做多。

　　買平：買入平倉(cāng)，把原有的空倉(cāng)合約平倉(cāng)。

　　賣開：賣出開倉(cāng)，持倉(cāng)性質(zhì)為做空。

　　賣平：賣出平倉(cāng)，把原有的多倉(cāng)合約平倉(cāng)。

　　反手：這個(gè)就復(fù)雜了，建立在持倉(cāng)基礎(chǔ)上完成，即把原有的合約平倉(cāng)，并在相反的方向開倉(cāng)。

　　期貨的交易時(shí)間：

　　現(xiàn)在國(guó)內(nèi)期貨有白天和晚上2個(gè)交易時(shí)間段，這也是阿哥為啥鐘情期貨的原因，白天沒(méi)時(shí)間，只能晚上看看，研究研究，實(shí)戰(zhàn)實(shí)戰(zhàn)

　　具體的交易時(shí)間如下：

　　白天交易時(shí)間：

　　9：00-10：15