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淺論商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營效益的關(guān)系
論文關(guān)鍵詞：商業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營效益
論文摘要：銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，只有正確認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)，處理好風(fēng)險(xiǎn)與效益的關(guān)系，才能提高銀行的經(jīng)營效益。本文首先介紹了風(fēng)險(xiǎn)管理和效益追求是協(xié)調(diào)一致的新理念，并引入RAROC指標(biāo)，引入資產(chǎn)組合理論，提出了如何在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)效益最大化。
從“銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)”發(fā)展到“銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)”成為一種普遍認(rèn)知，可以說是我國界一個(gè)認(rèn)識上的飛躍。其意義在于，認(rèn)同銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，就不得不認(rèn)可銀行的核心競爭力與自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平密切相關(guān)，就不得不接受巴塞爾新資本協(xié)議所倡導(dǎo)的全面風(fēng)險(xiǎn)。這不僅是我國加入WTO的需要，而且是我國國有金本經(jīng)營融入全球金融競爭的需要。
一、樹立風(fēng)險(xiǎn)管理和追求效益協(xié)調(diào)一致的新理念
所謂風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在經(jīng)營過程中因各種不確定因素的存在而蒙受損失的可能性，這種可能性是銀行經(jīng)營活動的內(nèi)在屬性，是不可忽視、不容回避的。經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)和效益相伴而生，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益，絕對的零風(fēng)險(xiǎn)絕對的零收益。那么，面對效益最大化的市場要求，經(jīng)營銀行就必須樹立有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念。
首先，銀行的經(jīng)營者必須正視風(fēng)險(xiǎn)而不是忽視風(fēng)險(xiǎn)，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，以巴塞爾協(xié)議關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)種類的劃分方法，對所有種類、所有機(jī)構(gòu)、所有環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)加以識別；其次，不能一味地同避風(fēng)險(xiǎn)，而是要通過分析、淖估、臨控、轉(zhuǎn)移、分解等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，將與經(jīng)營活動相伴的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)控制在可以用資本進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆秶畠?nèi)；最后，發(fā)展業(yè)務(wù)、追求效益不能以犧牲風(fēng)險(xiǎn)管理和控制作為，而風(fēng)險(xiǎn)管理和控制也不能以犧牲發(fā)展與效益為代價(jià)。[11事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)管理和效益追求的關(guān)系是辯證統(tǒng)一、相輔相成的，撇開風(fēng)險(xiǎn)控制的投機(jī)行為所產(chǎn)生的短期效益，其實(shí)是摧毀風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以致最終影響生存的潰穴之蟻；而不能服務(wù)于發(fā)展目標(biāo)、不講效益比，單純就風(fēng)險(xiǎn)論風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，則無異于拋棄了銀行生存之本。
總之，銀行經(jīng)營者必須接受風(fēng)險(xiǎn)、容忍風(fēng)險(xiǎn)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)抑制、轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制，從被動的風(fēng)險(xiǎn)接受者轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)控制者進(jìn)而進(jìn)化為風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營者，并在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的過程中，追求最大的效益。
二、建立在風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上追求最大效益的新機(jī)制
既然銀行經(jīng)營必須接受風(fēng)險(xiǎn)，那么銀行在評價(jià)一項(xiàng)經(jīng)營活動的效益情況時(shí)，就必須考慮其效益是在承擔(dān)了多大的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得的。如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)過大，則該項(xiàng)業(yè)務(wù)為消化其風(fēng)險(xiǎn)損失所占用的資本就較多，這樣即便該項(xiàng)業(yè)務(wù)能帶來較大的利潤，但與其所占用的資本相比，其資本利潤率就不見得很高，即效益就會大打折扣。因此，銀行應(yīng)在一個(gè)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)水平上追求效益最佳。關(guān)于如何衡量扣除風(fēng)險(xiǎn)因素后的實(shí)際收益水平，國際上較多地采用RAROC指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本利潤率指標(biāo)，其計(jì)算公式為：
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本利潤率=(利潤一預(yù)期損失)／經(jīng)濟(jì)資本=(收入一支出一預(yù)期損失)／經(jīng)濟(jì)資本與傳統(tǒng)的資本收益率指標(biāo)不同的是，資本利潤率指標(biāo)的分母采用的是經(jīng)濟(jì)資本，分子中扣除了預(yù)期損失。它要求將所有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)都視為付出經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營，由此計(jì)算的資本利潤率指標(biāo)，既考察了銀行的盈利能力，叉充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
資本利潤率指標(biāo)把的風(fēng)險(xiǎn)與效益緊密聯(lián)系在一起，使銀行風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的成果體現(xiàn)為數(shù)值。根據(jù)資本利潤率指標(biāo)的這一性質(zhì)，銀行管理者可以通過控制資本利潤率水平來建立一個(gè)高效的、自動運(yùn)轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。
資本利潤率水平的高低同時(shí)取決于業(yè)務(wù)發(fā)展水平(影響利潤水平)和風(fēng)險(xiǎn)控制水平(影響資本)，以資本利潤率指標(biāo)為工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，能夠把風(fēng)險(xiǎn)控制工作融合在銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)中。銀行各分支機(jī)構(gòu)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)都可以計(jì)算自己的資本利潤率指標(biāo)，并且相互間可以直接對資本利潤率指標(biāo)的高低進(jìn)行比較。這樣，以資本利潤率指標(biāo)為基礎(chǔ)，銀行可以從過去對風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的單獨(dú)分析、孤立管理，轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)資本分配為基礎(chǔ)，以有效資產(chǎn)組合為紐帶，將對各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的管理聯(lián)系起來，在銀行總體范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使在此體系運(yùn)行的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的效益，成為真實(shí)牢固的效益。
三、引入資產(chǎn)組合理論，保證在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)效益最大化
資產(chǎn)組合理論來源于家對衍生工具的研究，在實(shí)踐中被廣泛運(yùn)用于個(gè)人及機(jī)構(gòu)管理，其核念：一是數(shù)量能夠帶來安全，適當(dāng)分散投資可以消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低整體風(fēng)險(xiǎn)；二是分散投資不同的組合方式，其風(fēng)險(xiǎn)和收益不同，在一個(gè)相同的風(fēng)險(xiǎn)度上可能有多種組合方式，但其中只有一個(gè)收益率最高，這就是有效資產(chǎn)組合，至于是否最佳，則取決于不同投資人不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。它的意義在于告訴了投資者，在可接受的相同風(fēng)險(xiǎn)下，應(yīng)選擇預(yù)期收益率最大的資產(chǎn)組合。
雖然資產(chǎn)組合理論多用于投資管理，但由于其在市場價(jià)格、利率、通貨膨脹以及各種風(fēng)險(xiǎn)方面均有高度的敏感性，對于處在一個(gè)不斷變動的市場中經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的而言，借鑒資產(chǎn)組合理論的基本理念，遵循資產(chǎn)組合理論的基本原則，有效配置經(jīng)濟(jì)資源，合理安排經(jīng)營結(jié)構(gòu)，選擇適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)和產(chǎn)品組合，將具有非常重要的意義。閉一方面，商業(yè)銀行可以在許可的范圍內(nèi)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，改變相對單一的資金供給來源和資金運(yùn)用形式，藉由業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的多樣化分散和規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力；另一方面，商業(yè)銀行可以在多年業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)積累和廣泛研究分析的基礎(chǔ)上，在金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)，識別、判斷、篩選當(dāng)前最佳業(yè)務(wù)組合、最佳資產(chǎn)組合，合理安排自身經(jīng)營結(jié)構(gòu)，在相同的風(fēng)險(xiǎn)下，將資源盡可能投向高邊際收益的方向，從而實(shí)現(xiàn)效益最大化的目標(biāo)。
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