金融遠(yuǎn)期合約的分類(lèi)
金融遠(yuǎn)期合約：是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)議，按照約定價(jià)格在約定的未來(lái)的日期買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的的金融資產(chǎn)的合約。由于采用了一對(duì)一的交易方式，交易事項(xiàng)可以協(xié)商確定，較為靈活，金融機(jī)構(gòu)或大型工商企業(yè)通常利用遠(yuǎn)期交易作為風(fēng)險(xiǎn)管理手段，但是非集中交易同時(shí)也帶來(lái)了搜索困難，交易成本較高，存在對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)等缺點(diǎn)。
金融遠(yuǎn)期合約又稱(chēng)為金融遠(yuǎn)期、金融遠(yuǎn)期合約、金融遠(yuǎn)期交易，是指交易雙方分別承諾在將來(lái)某一特定時(shí)間購(gòu)買(mǎi)和提供某種金融工具，并事先簽訂合約，確定價(jià)格，以便將來(lái)進(jìn)行交割。
金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格(稱(chēng)為“遠(yuǎn)期價(jià)格”)在約定的未來(lái)日期(交易日)買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。由于采用了一對(duì)一交易的方式，交易事項(xiàng)可以協(xié)商確定，較為靈活，金融機(jī)構(gòu)或大型工商企業(yè)通常利用遠(yuǎn)期交易作為風(fēng)險(xiǎn)管理手段。
在作為衍生金融工具的遠(yuǎn)期合約中，目前最常見(jiàn)的是遠(yuǎn)期外匯合約。金融遠(yuǎn)期合約與金融期貨較為相似，二者的區(qū)別在于：標(biāo)準(zhǔn)化和靈活性不一樣;場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外交易、二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展不一樣。
根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括四個(gè)大類(lèi)。
(一)股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的.遠(yuǎn)期合約包括單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約、一籃子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個(gè)子類(lèi)。
(二)債券類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
債券類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約主要包括定期存款單、短期債券、長(zhǎng)期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠(yuǎn)期合約。
(三)遠(yuǎn)期利率協(xié)議
遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來(lái)日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期合約。
遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指交易雙方約定在未來(lái)某一日、交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計(jì)算的利息的金融合約。其中，遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買(mǎi)方支付一合同利率計(jì)算的利息，賣(mài)方支付以參考利率計(jì)算的利息。
(四)遠(yuǎn)期匯率協(xié)議
遠(yuǎn)期匯率協(xié)議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來(lái)日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。
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